Пора каяться в своих финансовых ошибках, совершенных за 30 лет. Я и покаялся публично с легкой руки finparty.
«Я видел трейдеров, просто удачливых, живущих по наитию. Масса советующих, подсказывающих, кричащих, куда вкладывать, никогда не сообщают нам, когда они потеряют сами. Они всегда в выигрыше – публично.
Значит, пора признаваться, в чем и когда я потерял. Впервые – в начале 90-х. На свадьбу родители нам подарили деньги, и все 1980-е они лежали в том, что называлось сберкасса, нетронутыми. Сумма была не большая и не маленькая, скажем пара тысяч, но вполне достаточная, чтобы даже в те времена купить себе дачу или жить отдельно от родителей — внести взнос за кооператив.
Но мы считали, что деньги, на самом деле, не наши, деньги тяжелые, трудовые, и мы не вправе тратить их. Пусть лежат. Где-то там. Мы даже не считали их деньгами, предпочитая всё делать самим. Да и деньги в нашей жизни, квартиры, блага были чем-то на обочине. Мы были коллективисты, нас распропагандировали, мы что-то вечно строили – для всех. Благо было общим.
Эти деньги мы, конечно, потеряли, как и все, а вместе с ними грохнулись все сбережения родителей, и всех других близких нам людей, скопивших – на что? На старость. В государстве их называли «денежным навесом». Они были последовательно уничтожены денежными реформами и вспышкой цен начала 1990-х годов.
К середине 1990-х я создал в Финансовой академии первую в стране кафедру финансовых рынков, написал первый толстый учебник по ценным бумагам. И еще мы сделали первое в стране высшее образование – для тех, кто будет именно на финансовом рынке. Казалось бы, флаг в руки! Первый свой подвиг, как удачливого инвестора, я совершил в Карловых Варах в гранд-отеле «Пупп», бывшей гостинице «Москва». И – проиграл. И понял, что природной удачливости, звериного чутья инвестора у меня нет – слишком довлеют голова, рассуждения и невозможность погрузиться в природу, быть полностью интуитивным, чувствуя рынок на кончиках пальцев.
Я упустил прибыль, не играясь в ГКО-ОФЗ в 1990-х. Но зато ничего не потерял и в кризис 1998 года, потому что презирал эту финансовую пирамиду. Сто раз предупреждал, что так нельзя, и даже в июне 1998 г. в Совете безопасности у Президента докладывал – впереди финансовый каюк. Пытался трясти высоких должностных лиц. Но когда Бог хочет наказать, он лишает разума большую государственную машину. Никогда и ни при каких условиях я не игрался в частные финансовые пирамиды 1990-х, понимая, что это такое и какая мораль стоит за всей этой возней.
Когда ты действуешь как академический профессор, пусть даже сам участвуя в инвестиционном бизнесе, ты оказываешься, что называется, переквалифицирован. Ты слишком много знаешь о рисках. Ты хорошо знаешь международные рынки и поэтому лучше понимаешь природу нашего, родного, ни на минуту не сомневаясь, что он крайне спекулятивен и живет от кризиса до кризиса, от пузыря к пузырю. Пусть даже им рулят великолепные люди, и ты относишься к ним с уважением. Такова природа развивающихся рынков (emerging markets), и, особенно, российского. Почему и как – уже много раз объяснялся публично. Книги писал об этом – о будущих бумах и кризисах на нашем рынке.
Быть профессором — очень вредно для инвестора. Это крайне связывает руки. «Многие знания сулят многие печали». Ты – переквалифицирован, ты слишком много знаешь, ты всё понимаешь в рисках – и поэтому всё на рынке делаешь не вовремя. Слишком поздно в него входишь и слишком рано покидаешь.
Так я проиграл в 2000-х, когда ухватил только часть безумного подъема на российском рынке акций. Но зато правильно, за полгода предсказал кризис 2008 г. и не потерял в нем ни капли. Мы в марте 2008 г. публично представили доклад в Финансовой академии о рисках будущего кризиса, была еще нашумевшая статья в «Российской газете». Но все нас уверяли, что Россия — безопасная гавань, на том и стоим. Стоим до сих пор.
Последний раз я проиграл в нынешний кризис. Всё понимал, постоянно всех предупреждал, что взрывные девальвации рубля – регулярны, что они были, есть и будут, что впереди – очередные падения. В сделанном мной финансовом прогнозе на 2020 год (в Институте мировой экономики и международных отношений РАН), два из трех сценариев – прокризисные, в том числе один из них — приход «черного лебедя», жесткая посадка. Но не хотел уходить из рублей в валюту и говорил себе, что раз расходы – рублевые, то можно оставаться в рублях, а спекулировать против банка – себе дороже. Особенно в свете постоянно бродящих идей о запрещении хождения валюты внутри страны (в кризис – это обычная мера).
Да, пока проиграл, хотя и неизвестно, что и кому взбредет в голову, и не окажусь ли в выигравших, если вдруг нас накроет следующая волна кризиса. У меня были удачные инвестиции, и есть, конечно, за что поднять бокал, но мне кажется, что самыми моими удачными вложениями были люди, то, что они умеют, как они зарабатывают, с каким искусством и с какой этикой. Мне повезло – всю жизнь я инвестировал свое время, свои знания и свои деньги в отличных и, действительно, порядочных людей.
И еще – когда мне пишут, что «я спас свои деньги» благодаря вашим книгам – я счастлив. Сбережение семей, сохранение их имущества, возможности для них быть свободными – это то, на что стоит тратить свое время, даже когда знаешь вечное: «время – деньги».
Для инвестора очень важно – знать самого себя. Кто ты есть на самом деле. И выбрать именно такое инвестиционное поведение, которое полностью согласуется с тобой. Через себя – не перепрыгнешь.
Если это так – удачи, умелой, звериной! Удачи всем нам в новых поисках – со всем чутьем и искусством — на финансовых рынках!»
